한솔아이원스 잠정 실적공시 분석
한솔아이원스 잠정 실적공시 분석
1. 잠정 실적 공시 내용
(1) 23. 2Q 매출액 292억으로 전년 동기(425억) 대비 매출액 31.15% 감소, 전기(362억) 대비 19.1% 감소.
(2) 23. 2Q 영업이익 17.3억으로 전년동기(109억) 대비 84.16% 감소, 전기(32억) 대비 45.7% 감소.
(3) 23. 2Q 당기순이익 -2억 4천으로 전년 및 전기 대비 적자 전환
2. 실적 코멘트
잠정실적 이긴 하지만 실제 실적도 크게 다르진 않을 것 같음. 어차피 2분기까지 실적이 좋지 않을 것이라고 예상했었고, 글로벌 반도체 업체들의 감산과 중국의 소비 위축으로 반도체 시장은 좋지 않다. 우리가 바라보는 방향은 올해 하반기부터 반도체 감산으로 인한 효과가 본격적으로 시작되어, 반도체 가격 상승과 신규 투자로 이어지면서 내년까지 사이클의 상승을 기대할 수 있느냐는 것이다. 반도체는 일단 방향성은 정해진 것 같다. 바닥은 찍었고 언제 돌리느냐는 시점의 문제이고, 이는 이번 AI가 촉발한 초과수요의 효과가 얼마나 더 큰 다음 사이클을 가져올 수 있느냐는 기대이다. 아이원스는 그런 부분에서 본격적인 상승 사이클의 수혜를 크게 받을 수 있는 기업이라고 생각한다.
3. 투자 아이디어 재점검
(1) 본업의 성장 : 세정, 코팅 사업 현재 바닥을 다지는 과정으로 보임. 올 하반기 증설을 통해 상승 사이클 수혜를 기대
(2) 한솔그룹의 지업 지배구조 변화 : 부정적 이미지 탈피가 가능할지 지켜봐야 함. 자사주 소각은 좋았음
(3) 신소재 아이코닉 : 진전이 있는 듯 보이지만, 무조건적인 긍정론은 조심. 복권 한 장 사놨다고 생각하면 될듯함.
(4) 고객사 다변화 및 ASML 소재 개발 : 별다른 변동사항 없음. 미국 쪽 투자 수혜 계속적인 기대.
(5) 업황의 바닥은 지났음. 상승 사이클이 얼마나 큰 반등을 가져올 것인가 지켜봐야 함.